Introdução

O MBA Administração de Fundos de Investimento tem uma proposta inovadora, pois, além das disciplinas clássicas de mercado de capitais, oferece o diferencial do uso de métodos econométricos aplicados para a estruturação e gestão de carteiras a partir de uma abordagem diferenciada do corpo docente Fipe e profissionais de mercado.

Diferencial 

O MBA Administração de Fundos de Investimento é constituído através de um programa de ensino diferenciado, pois busca qualificar os profissionais com conhecimentos de alto nível para a estruturação e gestão de carteiras em mercados voláteis como o brasileiro, a partir de uma visão econométrica e mitigatória de riscos, sendo praticamente único no gênero no Brasil. 

Público-Alvo

Objetivos

Formar gestores de carteiras de fundos de investimento com visão estratégica e econométrica para que possam incorporar e aplicar ferramentas e técnicas avançadas para gestão do portfólio dos ativos que compõem suas carteiras.

Qualificar economistas, administradores financeiros e demais profissionais para poderem atuar como gestores de carteiras de fundos de investimento.

Um dos principais objetivos do MBA consiste na capacitação dos participantes através de uma abordagem focada nas estratégias de investimento para o mercado brasileiro e mercados globais.

Metodologia

A metodologia para este programa de MBA está focada na compatibilização entre os conceitos teóricos e fundamentos da Moderna Teoria das Carteiras e das boas práticas de mercado, dentro de uma perspectiva de implantação planejada da gestão estratégica de fundos de investimento, através de um projeto formalmente modelado segundo as boas práticas de mercado e a fundamentação teórica. Busca-se apresentar aos participantes conceitos atualizados pelo mercado, conjugando-se a teoria e prática e iniciando os participantes ao uso de ferramentas e técnicas avançadas através de uma abordagem de “finance troubleshooting manager” ou executivo financeiro de fundos de investimento que seja solucionador de problemas e criador de estratégias que possam gerar valor ao modelo de operação do Fundo de Investimento. 

 

Conteúdo Programático

1. FUNDAMENTOS DE ESTATÍSTICA
1.1. Distribuição de frequências e histograma
1.2. Medidas de tendência central: média, mediana e moda
1.3. Medidas de dispersão: variância, desvio padrão e coeficiente de variação
1.4. Assimetria e curtose
1.5. Covariância e coeficiente de correlação
1.6. Distribuição de probabilidades
1.7. Teste de hipótese
1.8. Regressão linear simples
1.9. Medida do risco beta de um título ou de uma carteira de títulos

2. FUNDAMENTOS DE FINANÇAS

2.1. Comportamento do investidor
2.2. Escolha sob incerteza
2.3. Escolha intertemporal
2.4. Risco e retorno
2.5. Mercados eficientes

3. FUNDAMENTOS DE MACROECONOMIA

3.1. Conceito de produto
3.2. Determinação da renda nacional
3.3. Economia fechada
3.4. Economia aberta
3.5. Balanço de pagamentos
3.6. Mercado monetário
3.7. Inflação

4. RENDA VARIÁVEL

4.1. Mercado primário e secundário
4.1.1. Oferta pública de valores mobiliários
4.1.2. Oferta primária e secundária
4.1.3. Precificação na colocação de novas ações
4.2. Precificação das ações
4.2.1. Análise técnica
4.2.1.1. Linhas de tendências de alta e de baixa 4.2.1.2. Suportes e resistências
4.2.1.3. Reversão de tendências de alta ou de baixa 4.2.1.4. Gráfico de barras
4.2.1.5. Candlesticks
4.2.1.6. Índice de Força Relativa
4.2.2. Análise fundamentalista 
4.2.2.1. Índice preço/valor patrimonial
4.2.2.2. Índice preço/lucro
4.2.2.3. ROE – Return on equity
4.2.2.4. EV/EBITDA – EV – valor da empresa
4.2.2.5. Dividend yield e pay-out
4.2.3. Mercado eficiente e análise randon walk
4.2.4. Dividend Discount Model
4.3. Principais índices da Bolsa de Valores
4.3.1. IBOVESPA
4.3.2. IBRX00 e IBRX40
4.3.3. Índices EUA: DJIA, SP400 e NASDAQ
4.3.4. Outros índices: Merval, FTSE e Nikkei

5. MERCADOS FUTUROS, SWAPS E OPÇÕES
5.1. Mercado futuro da BM&FBOVESPA
5.1.1. Contratos futuros
5.1.2. Ajuste diário
5.2. Mercado futuro de taxa de juros 
5.3. Operações de swap
5.4. Mercado de opções da BM&FBOVESPA
5.5. Operações de hedge com mercados futuros
5.6. Precificação de derivativos: modelo Black & Scholes

6. RENDA FIXA
6.1. Rentabilidade de títulos de renda fixa
6.2. Títulos públicos no Brasil
6.3. Precificação de títulos de renda fixa
6.4. Comportamento do preço de um título
6.5. Estrutura a termo da taxa de juros
6.6. Estimação da yield curve
6.7. Risco de mercado ou risco de taxa de juros
6.8. Duration, modified duration e convexidade
6.9. Mercado futuro de taxa de juros e operações de swap
6.10. Imunização de carteiras de investimento: mercados futuros e à vista

7. ESTRUTURAÇÃO DE CARTEIRAS DE INVESTIMENTO
7.1. Seleção de ativos de renda fixa e variável
7.2. Montagem de carteiras de investimento:
7.2.1. Modelo de Markowitz
7.2.1.1. Fronteira eficiente
7.2.1.2. Carteira com ativos de risco
7.2.1.3. Princípio da diversificação
7.2.1.4. Risco sistemático e não sistemático
7.2.1.5. Risco sistemático e não sistemático
7.2.1.6. Carteira com ativo livre de risco
7.2.1.7. Capital Market Line
7.2.1.8. Seleção de carteira; EXCEL-Solver
7.2.2. Modelo CAPM – Capital Asset Princing Model
7.2.2.1. Beta da carteira
7.2.2.2. Security Market Line
7.2.2.3. Retorno esperado
7.2.2.4. Seleção de carteira. EXCEL-Solver
7.2.3. Modelo APT – Arbitrage Princig Theory

8. DERIVATIVOS – APLICAÇÕES
8.1. Aplicações de Termo de Ações
8.2. ETF
8.3. Aluguel de Ações
8.4. Aplicações de DI Futuro
8.5. Aplicações com contratos de Opções

9. GESTÃO E PERFORMANCE DE CARTEIRAS DE INVESTIMENTO
9.1. Conceito de benchmark
9.2. Gestão passiva: diversificação e alavancagem 
9.3. Gestão ativa
9.3.1. Hedge com contratos futuros / swap
9.3.2. Mudanças no beta da carteira
9.3.3. Hedge com opções
9.3.4. Concentração e diversificação
9.3.5. Stock picking e Market timing
9.4. Gestão enhanced
9.5. Conceito de retorno ajustado ao risco
9.6. Índices de Sharp, Treynor, Jensen e Modigliani
9.7. Tracking error e EQM – Erro Quadrático Médio

10. MENSURAÇÃO DO RISCO DE CARTEIRAS DE INVESTIMENTO
10.1. Risco de mercado e risco de crédito
10.2. Risco de mercado
10.2.1. VAR - Value at Risk
10.2.2. VAR paramétrico
10.2.3. Simulação histórica
10.2.4. Simulação de Monte Carlo
10.2.5. Stress Analysis – caudas grossas
10.2.6. Back testing – validação do modelo
10.2.7. Stop loss
10.2.8. Tracking Error versus EQM – Erro Quadrático Médio
10.3. Risco de crédito
10.3.1. Ativos livres de risco e ativos com risco de crédito
10.3.2. Solvência e insolvência
10.3.3. Mensuração do risco de crédito 
10.3.4. Spread de crédito e probabilidade de inadimplência
10.3.5. Capacidade de pagamento
10.3.5.1. Endividamento e alavancagem
10.3.5.2. Estrutura de capital e geração de caixa
10.3.6. Risco país
10.3.7. Risco de contraparte
10.3.8. Risco de liquidação
10.3.9. Risco de mercado externo
10.3.10. Rating de crédito

11. NORMAS DE FUNCIONAMENTO DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO
11.1. Definições legais
11.1.1. Fundo de Investimento 
11.1.2. Condomínio e Cota
11.1.3. Propriedade dos ativos de Fundos de Investimentos – excluindo fundos imobiliários
11.1.4. Segregação entre gestão de recursos próprios e de terceiros
11.1.5. Assembleia Geral de Cotistas (competências e deliberações)
11.1.6. Direitos e obrigações dos condôminos
11.1.7. Direitos dos cotistas
11.1.7.1. Regulamento do Fundo de Investimento
11.1.7.2. Formulário de Informações Complementares 11.1.7.3. Lâmina de Informações Essenciais
11.1.7.4. Demonstração de Desempenho do Fundo 11.1.7.5. Perfil mensal do fundo
11.1.7.6. Obrigações dos cotistas
11.1.8. Informações relevantes (disclaimers)
11.1.8.1. Informações periódicas
11.1.8.2. Conceito de informações eventuais e fato relevante
11.1.9. Segregação de funções e responsabilidades 11.1.9.1. Administração
11.1.9.2. Gestão
11.1.9.3. Distribuição
11.1.9.4. Custódia
11.1.9.5. Auditoria independente
11.1.9.6. Corretagem

12. APLICAÇÃO DE RECURSOS E RESGATE DE COTAS
12.1. Aplicação de recursos e compra de ativos por parte dos gestores
12.2. Resgate de recursos e venda de ativos por parte dos gestores
12.3. Prazo de cotização: (prazo de conversão de cotas na aplicação e no resgate)
12.4. Prazo de liquidação financeira: concessão e limite
12.5. Cota de abertura e fechamento: conceitos e impactos
12.6. Prazo de carência para resgate
12.7. Fechamento dos fundos para resgate e aplicações
12.8. Taxas incidentes sobre as aplicações
12.8.1. Taxa de administração
12.8.2. Rebate da taxa de administração
12.8.3. Taxa de performance
12.8.4. Taxa de ingresso e saída
12.8.5. Taxa de custódia
12.8.6. Outras despesas
12.9. Tributação dos Fundos 
12.9.1. IOF
12.9.2. Imposto de renda
12.9.3. Imposto de renda – “come-cotas”
12.9.4. Compensação de perdas no pagamento de IR

13. CLASSIFICAÇÃO CVM DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO
13.1. Fundos de Renda fixa
13.2. Fundo de Renda Fixa de Curto Prazo
13.3. Fundo de Renda Fixa de Longo Prazo
13.4. Fundo de Renda Fixa Referenciado
13.5. Fundo de Renda Fixa Simples
13.6. Fundo de Renda Fixa Dívida Externa
13.7. Fundo de Renda Fixa Crédito Privado
13.8. Fundos de Ações
13.9. Fundos Cambiais
13.10. Fundo de Investimento em Índice de Mercado - ETF
13.11. Fundo de Investimento Imobiliário – FII
13.12. Fundo de Investimento em Participações – FIP
13.13. Fundo de Investimento em empresas emergentes
13.14. Fundo de Investimento em direitos creditórios

14. POLÍTICA DE INVESTIMENTO
14.1. Objetivo
14.2. Fundos com gestão ativa e passiva: definição
14.3. Carteiras de curto prazo e longo prazo
14.4. Dificuldades de replicação dos índices de referência (benchmarks)
14.5. Instrumentos de divulgação das políticas de investimento

15. DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO
15.1. No encerramento do exercício
15.1.1. Balanço Patrimonial
15.1.2. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 15.1.3. Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido 15.1.4. Demonstração do Fluxo de Caixa – método direto 15.1.5. Notas explicativas às demonstrações Contábeis
15.1.6. Relatório dos auditores independentes 
15.1.7. Demonstrativo da composição e diversificação da carteira
15.1.8. Demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade
15.2. Mensalmente
15.2.1. Balancete
15.2.2. Demonstrativo da composição e diversificação da carteira

16. CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS FUNDOS DE INVESTIMENTO
16.1. Propósito e Abrangência
16.2. Princípios gerais
16.3. Prospecto. Informações relevantes e obrigatórias
16.4. Publicidade e divulgação de material técnico dos fundos de investimento
16.4.1. Melhores Práticas
16.4.2. Dos avisos obrigatórios
16.4.3. Divulgação de rentabilidade, rendimento e comparações 16.4.4. Das qualificações
16.5. Diretrizes de Marcação a Mercado
16.5.1. Serviços: Administração, Gestão e Distribuição 
16.5.2. Administração, gestão e distribuição
16.5.3. Diretrizes de liquidez das carteiras dos fundos de Investimento

17. COMPLIANCE
17.1. Risco de imagem e risco legal
17.2. Auditoria Interna e Sistema de Controles Internos 
17.3. Segurança de Informação e Sistemas de Proteção contra Fraudes
17.4. Legislação e sistemas para Prevenção de Crimes de Lavagem de Dinheiro
17.5. Normas e padrões éticos
17.6. Análise do perfil do investidor

ORIENTAÇÃO PARA ELABORAÇÃO DO TCC

O objetivo desse módulo é orientar os participantes na elaboração de seus Trabalhos de Conclusão de Curso. Em um primeiro momento, em atividades em conjunto, e conforme o avanço no desenvolvimento do TCC, em orientações mais direcionadas.

Avaliação dos alunos e Certificado de Conclusão 

A partir de 2011 o Ministério de Educação – MEC deixou de regulamentar o credenciamento especial para oferta de cursos de especialização. Com isso, o certificado de conclusão é emitido e validado exclusivamente pela Fipe.

A avaliação e certificação serão realizadas mediante os seguintes critérios: 

a. frequência mínima de 75% em cada disciplina ou módulo e no total do curso;
b. nota mínima igual ou superior a 7,0 na avaliação de cada uma das disciplinas, avaliação essa que consistirá de trabalhos, exercícios e/ou provas;
c. para aprovação nos módulos/disciplinas, é necessário atender os dois requisitos acima.
d. elaboração de um Trabalho de Conclusão de Curso sobre um tema dentro das disciplinas cursadas. A orientação ficará sob responsabilidade de um professor ou da coordenação. O aluno deverá obter nota mínima de aprovação igual ou superior a 7,0.
Será considerado aprovado o aluno que atender todos os requisitos acima, o qual fará jus ao Certificado de Conclusão de Curso emitido pela Fipe.

Informações / Inscrições

Objetivo

Qualificar profissionais para a gestão da competitividade de negócios em ambientes caracterizados por crescente concorrência e desafios de natureza estratégica.

Público-Alvo

Profissionais graduados em qualquer área do conhecimento que atuam ou tenham interesse em atuar em gestão de negócios com foco na análise e ação estratégica.

Programa

O curso é distribuído em cinco módulos clássicos de Administração de Empresas com ênfase em aspectos estratégicos, um módulo de Economia, um módulo de Gestão Simulada por meio de Jogos de Empresas, e um módulo de suporte para a elaboração do TCC – Trabalho de Conclusão de Curso, conforme segue:

1. Gestão Empresarial

Governança corporativa
Modelos de gestão
Gestão da estrutura organizacional
Empreendedorismo
Ética nos negócios e responsabilidade social
Alianças e parcerias estratégicas

2. Estratégia e Competitividade em Marketing

Marketing estratégico: análise, planejamento e controle
Gestão de produtos, da inovação em produtos e de marcas (branding)
Gestão de preços para a competitividade (pricing)
Decisões em canais de distribuição
Gestão da comunicação integrada de marketing
Marketing de relacionamento

3. Finanças Empresariais

Fundamentos de contabilidade para a tomada de decisão
Matemática financeira
Gestão estratégica de custos
Planejamento e controle financeiro
Avaliação de empresas
Mercado de capitais

4. Gestão de Pessoas

Gestão estratégica de pessoas
Cultura e poder nas organizações
Comportamento nas organizações
Motivação e liderança
Gestão de carreira de desenvolvimento profissional
Desenvolvimento de competências e coaching

5. Gestão de Operações e da Tecnologia da Informação

Processos produtivos e de serviços
Gestão da cadeia de suprimentos e de valor
Gestão da tecnologia da informação alinhada à estratégia de negócio
Sistemas integrados de informação para a análise e tomada de decisão

6. Economia como Suporte para a Gestão

Análise econômica e gestão empresarial
Macroeconomia

Microeconomia e economia de empresas
Regulamentação de Mercados. Defesa da Concorrência
Economia e Negócios Internacionais. Finanças Internacionais
Economia brasileira
Cenários econômicos a curto, médio e longo prazos

7. Gestão Simulada Empresarial (Jogos de Empresas)

8. Seminários de Suporte para a Elaboração do TCC – Trabalho de Conclusão de Curso

Avaliação dos alunos e Certificado de Conclusão 

A partir de 2011 o Ministério de Educação – MEC deixou de regulamentar o credenciamento especial para oferta de cursos de especialização. Com isso, o certificado de conclusão é emitido e validado exclusivamente pela Fipe.

A avaliação e certificação serão realizadas mediante os seguintes critérios: 

a. frequência mínima de 75% em cada disciplina ou módulo e no total do curso;
b. nota mínima igual ou superior a 7,0 na avaliação de cada uma das disciplinas, avaliação essa que consistirá de trabalhos, exercícios e/ou provas;
c. para aprovação nos módulos/disciplinas, é necessário atender os dois requisitos acima.
d. elaboração de um Trabalho de Conclusão de Curso sobre um tema dentro das disciplinas cursadas. A orientação ficará sob responsabilidade de um professor ou da coordenação. O aluno deverá obter nota mínima de aprovação igual ou superior a 7,0.
Será considerado aprovado o aluno que atender todos os requisitos acima, o qual fará jus ao Certificado de Conclusão de Curso emitido pela Fipe.

Objetivo e Visão do curso

Além de seus papéis cruciais no momento mais agudo da crise, o setor financeiro e as empresas, como integrantes do processo de produção e financiamento da economia, vão ser fundamentais na retomada pós-crise. Do setor financeiro espera-se uma eficiente atuação nos vários mercados em que opera (crédito, câmbio e de capitais). O desafio será atender de forma competitiva a crescente demanda por ativos, com adequada análise de riscos. Para as empresas, embora a recuperação gere oportunidades, nos vários ramos de atividade, o desafio será o de elevar os seus respectivos níveis de produtividade, sendo, para isto, fundamental uma adequada gestão do investimento e das finanças empresariais.

Aos profissionais que atuam nas mais variadas atividades da economia, do setor financeiro e das finanças empresariais, este ambiente impõe crescentes desafios. Nesse sentido, o programa procura aprimorar a qualificação dos participantes para enfrentar as transformações em seus respectivos campos de atuação.

Objetivos específicos:

Após o término das disciplinas (no período de até três meses para entrega do trabalho), os orientadores continuam prestando atendimento individualizado caso o participante julgue oportuno (acesso direto de e-mail dos coordenadores).

Objetivo e Visão do Curso

Programa – Disciplinas

Metodologia

Conteúdo Programático

Avaliação dos alunos e Certificado de Conclusão 

Informações / Inscrições

Outras Informações

Justificativa e Contextualização do Curso

Objetivo Geral

Objetivos Específicos

Público Alvo

Metodologia de Ensino/Aprendizagem

Matriz Curricular

Avaliação dos alunos e Certificado de Conclusão 

Informações / Inscrições

A Fipe se reserva o direito de alterar ou cancelar o curso sem aviso prévio em função de limite de vagas e/ou do número mínimo de alunos por turma.

Outras Informações

1) O conjunto de professores e palestrantes dos cursos Fipe poderá ser alterado em função de circunstâncias imprevistas.

2) Desistências comunicadas por escrito:

- até a data do início do curso: devolução do valor pago, com retenção de 10% do valor da matrícula.

- após a data do início do curso: cancelamento das mensalidades a vencer.

3) Para participar do processo seletivo adote os seguintes procedimentos:

- preencha seu cadastro gratuito em nosso site;

- aguarde contato da Secretaria de Cursos com informações sobre a data da entrevista e/ou apresentação do curso;

- ao ser solicitado pela Secretaria, envie seu currículo profissional atualizado.

4) Documentação (cópias simples): comprovante de residência em nome do aluno; diploma ou atestado de conclusão e histórico da graduação; RG, CPF, reservista e título eleitoral.

O atestado de conclusão não substitui o diploma e será aceito mediante posterior apresentação do diploma. Carteira de habilitação não substitui RG.

Para os alunos estrangeiros, necessária apresentação de documentos que comprovem a regularidade de permanência no Brasil, além dos documentos acadêmicos com tradução juramentada para a língua portuguesa.

5) No caso de pagamento por pessoa jurídica: não é preciso descontar o Imposto de Renda.

6) A Fipe é uma entidade sem fins lucrativos, imune ao recolhimento ou retenção de tributos, com fundamento no artigo 150, VI, “c” da Constituição Federal, combinado aos artigos 9º, IV, “c”, e 14 do Código Tributário Nacional.

Realização

Objetivo

Público-Alvo

MÓDULO: SAÚDE

MÓDULO: ECONOMIA

Avaliação dos alunos e Certificado de Conclusão 

A avaliação e certificação serão realizadas mediante os seguintes critérios: 

Informações / Inscrições

Outras Informações