Justificativa e Contextualização do Curso

Objetivo Geral

Objetivos Específicos

Público Alvo

Metodologia de Ensino/Aprendizagem

Matriz Curricular

Avaliação dos alunos e Certificado de Conclusão 

Informações / Inscrições

A Fipe se reserva o direito de alterar ou cancelar o curso sem aviso prévio em função de limite de vagas e/ou do número mínimo de alunos por turma.

Outras Informações

1) O conjunto de professores e palestrantes dos cursos Fipe poderá ser alterado em função de circunstâncias imprevistas.

2) Desistências comunicadas por escrito:

- até a data do início do curso: devolução do valor pago, com retenção de 10% do valor da matrícula.

- após a data do início do curso: cancelamento das mensalidades a vencer.

3) Para participar do processo seletivo adote os seguintes procedimentos:

- preencha seu cadastro gratuito em nosso site;

- aguarde contato da Secretaria de Cursos com informações sobre a data da entrevista e/ou apresentação do curso;

- ao ser solicitado pela Secretaria, envie seu currículo profissional atualizado.

4) Documentação (cópias simples): comprovante de residência em nome do aluno; diploma ou atestado de conclusão e histórico da graduação; RG, CPF, reservista e título eleitoral.

O atestado de conclusão não substitui o diploma e será aceito mediante posterior apresentação do diploma. Carteira de habilitação não substitui RG.

Para os alunos estrangeiros, necessária apresentação de documentos que comprovem a regularidade de permanência no Brasil, além dos documentos acadêmicos com tradução juramentada para a língua portuguesa.

5) No caso de pagamento por pessoa jurídica: não é preciso descontar o Imposto de Renda.

6) A Fipe é uma entidade sem fins lucrativos, imune ao recolhimento ou retenção de tributos, com fundamento no artigo 150, VI, “c” da Constituição Federal, combinado aos artigos 9º, IV, “c”, e 14 do Código Tributário Nacional.

Objetivos - Pós-Graduação MBA

Visão do Curso

Objetivos Específicos

Programa - Disciplinas

Metodologia:

Avaliação e Certificado

Conteúdo Programático:

Informações / Inscrições

Outras Informações

Introdução

O MBA Gestão de Fundos de Investimento tem uma proposta inovadora, pois, além das disciplinas clássicas de mercado de capitais, oferece o diferencial do uso de métodos econométricos aplicados para a estruturação e gestão de carteiras a partir de uma abordagem diferenciada do corpo docente Fipe e profissionais de mercado.

Diferencial 

O MBA Gestão de Fundos de Investimento é constituído através de um programa de ensino diferenciado, pois busca qualificar os profissionais com conhecimentos de alto nível para a estruturação e gestão de carteiras em mercados voláteis como o brasileiro, a partir de uma visão econométrica e mitigatória de riscos, sendo praticamente único no gênero no Brasil. 

A quem se destina

Objetivos

Formar gestores de carteiras de fundos de investimento com visão estratégica e econométrica para que possam incorporar e aplicar ferramentas e técnicas avançadas para gestão do portfólio dos ativos que compõem suas carteiras. Qualificar Economistas, Administradores Financeiros e demais Executivos para poderem atuar como Gestores de Carteiras de Fundos de Investimento. Um dos principais objetivos do curso consiste na capacitação dos participantes através de uma abordagem focada nas estratégias de investimento para o mercado brasileiro e mercados globais.

Metodologia

A metodologia para este programa de MBA está focada na compatibilização entre os conceitos teóricos e fundamentos da Moderna Teoria das Carteiras e das boas práticas de mercado, dentro de uma perspectiva de implantação planejada da gestão estratégica de fundos de investimento, através de um projeto formalmente modelado segundo as boas práticas de mercado e a fundamentação teórica. Busca-se apresentar aos participantes conceitos atualizados pelo mercado, conjugando-se a teoria e prática e iniciando os participantes ao uso de ferramentas e técnicas avançadas através de uma abordagem de “finance troubleshooting manager” ou executivo financeiro de fundos de investimento que seja solucionador de problemas e criador de estratégias que possam gerar valor ao modelo de operação do Fundo de Investimento. 

COORDENAÇÃO

Elias Cavalcante Filho – Bacharel em Economia pela Universidade Federal de São Carlos. Mestre em Economia pela USP. Atualmente é Doutorado em Economia na USP.

Consultor econômico da Fipe, tem experiência nas áreas de Finanças e Economia, atuando principalmente em precificação de ativos, risco de crédito e mensuração de risco de mercado.

Conteúdo Programático

1. Fundamentos de estatística

1.1. Distribuição de frequências e histograma

1.1. Medidas de tendência central: média, mediana e moda

1.3. Medidas de dispersão: variância, desvio padrão e coeficiente de variação

1.4. Assimetria e curtose

1.5. Covariância e coeficiente de correlação

1.6. Distribuição de probabilidades

1.7. Teste de hipótese

1.8. Regressão linear simples

1.9. Medida do risco beta de um título ou de uma carteira de títulos

2. Fundamentos de finanças

2.1. Comportamento do investidor

2.2. Escolha sob incerteza

2.2. Escolha intertemporal

2.4. Risco e retorno

2.5. Mercados eficientes

3. Fundamentos de Macroeconomia

3.1. Conceito de produto

3.2. Determinação da renda nacional

3.3. Economia fechada

3.3. Economia aberta

3.5. Balanço de pagamentos

3.6. Mercado monetário

3.7. Inflação

4. Renda variável

4.1. Mercado primário e secundário

4.1.1. Oferta pública de valores mobiliários

4.1.2. Oferta primária e secundária

4.1.3. Precificação na colocação de novas ações

4.2. Precificação das ações

4.2.1. Análise técnica

4.2.1.1. Linhas de tendências de alta e de baixa

4.2.1.2. Suportes e resistências

4.2.1.3. Reversão de tendências de alta ou de baixa

4.2.1.4. Gráfico de barras

4.2.1.4. Candlesticks

4.2.1.6. Índice de Força Relativa

4.2.2. Análise fundamentalista 

4.2.2.1. Índice preço/valor patrimonial

4.2.2.2. Índice preço/lucro

4.2.2.3. ROE – Return on equity

4.2.2.4. EV/EBITDA – EV – valor da empresa

4.2.2.4. Dividend yield e pay-out

4.2.3. Mercado eficiente e análise randon walk

4.2.4. Dividend Discount Model

4.3. Principais índices da Bolsa de Valores

4.3.1. IBOVESPA

4.3.2. IBRX00 e IBRX40

4.3.3. Índices EUA: DJIA, SP400 e NASDAQ

4.3.4. Outros índices: Merval, FTSE e Nikkei

 5. Mercados futuros, swaps e opções

5.1.Mercado futuro da BM&FBOVESPA

5.1.1. Contratos futuros

5.1.2. Ajuste diário

5.2. Mercado futuro de taxa de juros 

5.3. Operações de swap

5.4.. Mercado de opções da BM&FBOVESPA

5.5. Operações de hedge com mercados futuros

5.6. Precificação de derivativos: modelo Black & Scholes

6. Renda fixa

6.1. Rentabilidade de títulos de renda fixa

6.2. Títulos públicos no Brasil

6.3. Precificação de títulos de renda fixa

6.4. Comportamento do preço de um título

6.5. Estrutura a termo da taxa de juros

6.6. Estimação da yield curve

6.7. Risco de mercado ou risco de taxa de juros

6.8. Duration, modified duration e convexidade

6.9. Mercado futuro de taxa de juros e operações de swap

6.10. Imunização de carteiras de investimento: mercados futuros e à vista

7. Estruturação de carteiras de investimento

7.1. Seleção de ativos de renda fixa e variável

7.2. Montagem de carteiras de investimento:

7.2.1. Modelo de Markowitz

7.2.1.1. Fronteira eficiente

7.2.1.2. Carteira com ativos de risco

7.2.1.3. Princípio da diversificação

7.2.1.4. Risco sistemático e não sistemático

7.2.1.5. Risco sistemático e não sistemático

7.2.1.6. Carteira com ativo livre de risco

7.2.1.7. Capital Market Line

7.2.1.8. Seleção de carteira; EXCEL-Solver

7.2.2. Modelo CAPM – Capital Asset Princing Model

7.2.2.1. Beta da carteira

7.2.2.2. Security Market Line

7.2.2.3. Retorno esperado

7.2.2.4. Seleção de carteira. EXCEL-Solver

7.2.3. Modelo APT – Arbitrage Princig Theory

8. Gestão e performance de carteiras de investimento

8.1. Conceito de benchmark

8.2. Gestão passiva: diversificação e alavancagem 

8.3. Gestão ativa

8.3.1. Hedge com contratos futuros / swap

8.3.2. Mudanças no beta da carteira

8.3.3. Hedge com opões

8.3.4. Concentração e diversificação

8.3.5. Stock picking e Market timing

8.4. Gestão enhanced

8.5. Conceito de retorno ajustado ao risco

8.6. Índices de Sharp, Treynor, Jensen e Modigliani

8.7. Tracking error e EQM – Erro Quadrático Médio

9. Mensuração do risco de carteiras de investimento

9.1. Risco de mercado e risco de crédito

9.2. Risco de mercado

9.2.1. VAR - Value at Risk

9.2.2. VAR paramétrico

9.2.3. Simulação histórica

9.2.4. Simulação de Monte Carlo

9.2.5. Stress Analysis – caudas grossas

9.2.6. Back testing – validação do modelo

9.2.7. Stop loss

9.2.8. Tracking Error versus EQM – Erro Quadrático Médio

9.3. Risco de crédito

9.3.1. Ativos livres de risco e ativos com risco de crédito

9.3.2. Solvência e insolvência

9.3.3. Mensuração do risco de crédito 

9.3.4. Spread de crédito e probabilidade de inadimplência

9.3.5. Capacidade de pagamento

9.3.5.1. Endividamento e alavancagem

9.3.5.2. Estrutura de capital e geração de caixa

9.3.6. Risco país

9.3.7. Risco de contraparte

9.3.8. Risco de liquidação

9.3.9. Risco de mercado externo

9.3.10. Rating de crédito

10. Normas de funcionamento dos Fundos de Investimento

10.1. Definições legais

10.1.1. Fundo de Investimento 

10.1.2. Condomínio e Cota

10.1.3. Propriedade dos ativos de Fundos de Investimentos – excluindo fundos imobiliários

10.14. Segregação entre gestão de recursos próprios e de terceiros

10.15. Assembleia Geral de Cotistas (competências e deliberações)

10.1.6. Direitos e obrigações dos condôminos

10.17. Direitos dos cotistas

10.1.7.1. Regulamento do Fundo de Investimento

10.1.7.2. Formulário de Informações Complementares

10.1.7.3. Lâmina de Informações Essenciais

10.1.7.4. Demonstração de Desempenho do Fundo

10.1.7.5. Perfil mensal do fundo

10.1.7.6. Obrigações dos cotistas

10.1.8. Informações relevantes (disclaimers)

10.1.8.1. Informações periódicas

10.1.8.2. Conceito de informações eventuais e fato relevante

10.1.9. Segregação de funções e responsabilidades

10.1.9.1. Administração

10.1.9.2. Gestão

10.1.9.3. Distribuição

10.1.9.4. Custódia

10.1.9.5.  Auditoria independente

10.1.9.6. Corretagem

11. Aplicação de recursos e resgate de cotas

11.1. Aplicação de recursos e compra de ativos por parte dos gestores

11.2. Resgate de recursos e venda de ativos por parte dos gestores

11.3. Prazo de cotização: (prazo de conversão de cotas na aplicação e no resgate)

11.4. Prazo de liquidação financeira: concessão e limite

11.5. Cota de abertura e fechamento: conceitos e impactos

11.6. Prazo de carência para resgate

11.7. Fechamento dos fundos para resgate e aplicações

11.8. Taxas incidentes sobre as aplicações

11.8.1. Taxa de administração

11.8.2. Rebate da taxa de administração

11.8.3. Taxa de performance

11.8.4. Taxa de ingresso e saída

11.8.5. Taxa de custódia

11.8.6. Outras despesas

11.9. Tributação dos Fundos 

11.9.1. IOF

11.9.2. Imposto de renda

11.9.3. Imposto de renda – “come-cotas”

11.9.4. Compensação de perdas no pagamento de IR

12. Classificação CVM dos Fundos de Investimento

12.1. Fundos de Renda fixa

12.2. Fundo de Renda Fixa de Curto Prazo

12.3. Fundo de Renda Fixa de Longo Prazo

12.4. Fundo de Renda Fixa Referenciado

12.5. Fundo de Renda Fixa Simples

12.6. Fundo de Renda Fixa Dívida Externa

12.7. Fundo de Renda Fixa Crédito Privado

12.8. Fundos de Ações

12.9. Fundos Cambiais

12.10. Fundo de Investimento em Índice de Mercado - ETF

12.11. Fundo de Investimento Imobiliário – FII

12.12. Fundo de Investimento em Participações – FIP

12.13. Fundo de Investimento em empresas emergentes

12.14. Fundo de Investimento em direitos creditórios

13. Política de investimento

13.1. Objetivo

13.2. Fundos com gestão ativa e passiva: definição

13.3. Carteiras de curto prazo e longo prazo

13.4. Dificuldades de replicação dos índices de referência (benchmarks)

13.5. Instrumentos de divulgação das políticas de investimento

14. Demonstrações contábeis dos Fundos de Investimento

14.1 No encerramento do exercício

14.1.1. Balanço Patrimonial

14.1.2. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

14.1.3. Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

14.1.4. Demonstração do Fluxo de Caixa – método direto

14.1.5. Notas explicativas às demonstrações Contábeis

14.1.6. Relatório dos auditores independentes 

14.1.7. Demonstrativo da composição e diversificação da carteira

14.1.8. Demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade

14.2. Mensalmente

14.2.1. Balancete

14.2.2. Demonstrativo da composição e diversificação da carteira

15. Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas de Fundos de Investimento

15.1. Propósito e Abrangência

15.2. Princípios gerais

15.3. Prospecto. Informações relevantes e obrigatórias

15.4. Publicidade e divulgação de material técnico dos fundos de investimento

15.4.1. Melhores Práticas

15.4.2. Dos avisos obrigatórios

15.4.3. Divulgação de rentabilidade, rendimento e comparações

15.4.4. Das qualificações

15.5. Diretrizes de Marcação a Mercado

15.5.1. Serviços: Administração, Gestão e Distribuição 

15.5.2. Administração, gestão e distribuição 

15.5.3. Diretrizes de liquidez das carteiras dos fundos de Investimento

16. Compliance

16.1. Risco de imagem e risco legal

16.2. Auditoria Interna e Sistema de Controles Internos 

16.2. Segurança de Informação e Sistemas de Proteção contra Fraudes

16.3. Legislação e sistemas para Prevenção de Crimes de Lavagem de Dinheiro

16.4. Normas e padrões éticos

16.5. Análise do perfil do investidor

ORIENTAÇÃO PARA ELABORAÇÃO DO TCC

O objetivo desse módulo é orientar os participantes na elaboração de seus Trabalhos de Conclusão de Curso. Em um primeiro momento, em atividades em conjunto, e conforme o avanço no desenvolvimento do TCC, em orientações mais direcionadas.

Avaliação dos alunos e Certificado de Conclusão 

A partir de 2011 o Ministério de Educação – MEC deixou de regulamentar o credenciamento especial para oferta de cursos de especialização. Com isso, o certificado de conclusão é emitido e validado exclusivamente pela Fipe.

A avaliação e certificação serão realizadas mediante os seguintes critérios: 

a. frequência mínima de 75% em cada disciplina ou módulo e no total do curso;
b. nota mínima igual ou superior a 7,0 na avaliação de cada uma das disciplinas, avaliação essa que consistirá de trabalhos, exercícios e/ou provas;
c. para aprovação nos módulos/disciplinas, é necessário atender os dois requisitos acima.
d. elaboração de um Trabalho de Conclusão de Curso sobre um tema dentro das disciplinas cursadas. A orientação ficará sob responsabilidade de um professor ou da coordenação. O aluno deverá obter nota mínima de aprovação igual ou superior a 7,0.
Será considerado aprovado o aluno que atender todos os requisitos acima, o qual fará jus ao Certificado de Conclusão de Curso emitido pela Fipe.

Informações / Inscrições

Introdução

Diferencial: 

Objetivos   

Público-Alvo

Metodologia

Conteúdo Programático

MÓDULO Gestão dos Riscos Financeiros

Objetivos

Qualificar profissionais para a gestão da competitividade de negócios em ambientes caracterizados por crescente concorrência e desafios de natureza estratégica.

Público-Alvo

Profissionais graduados em qualquer área do conhecimento que atuam ou tenham interesse em atuar em gestão de negócios com foco na análise e ação estratégica.

Programa

O curso de 400 horas é distribuído em cinco módulos clássicos de Administração de Empresas com ênfase em aspectos estratégicos, um módulo de Economia, um módulo de Gestão Simulada por meio de Jogos de Empresas, e um módulo de suporte para a elaboração do TCC – Trabalho de Conclusão de Curso, conforme segue:

1. Gestão Empresarial

Governança corporativa
Modelos de gestão
Gestão da estrutura organizacional
Empreendedorismo
Ética nos negócios e responsabilidade social
Alianças e parcerias estratégicas

2. Estratégia e Competitividade em Marketing

Marketing estratégico: análise, planejamento e controle
Gestão de produtos, da inovação em produtos e de marcas (branding)
Gestão de preços para a competitividade (pricing)
Decisões em canais de distribuição
Gestão da comunicação integrada de marketing
Marketing de relacionamento

3. Finanças Empresariais

Fundamentos de contabilidade para a tomada de decisão
Matemática financeira
Gestão estratégica de custos
Planejamento e controle financeiro
Avaliação de empresas
Mercado de capitais

4. Gestão de Pessoas

Gestão estratégica de pessoas
Cultura e poder nas organizações
Comportamento nas organizações
Motivação e liderança
Gestão de carreira de desenvolvimento profissional
Desenvolvimento de competências e coaching

5. Gestão de Operações e da Tecnologia da Informação

Processos produtivos e de serviços
Gestão da cadeia de suprimentos e de valor
Gestão da tecnologia da informação alinhada à estratégia de negócio
Sistemas integrados de informação para a análise e tomada de decisão

6. Economia como Suporte para a Gestão

Análise econômica e gestão empresarial
Macroeconomia

Microeconomia e economia de empresas
Regulamentação de Mercados. Defesa da Concorrência
Economia e Negócios Internacionais. Finanças Internacionais
Economia brasileira
Cenários econômicos a curto, médio e longo prazos

7. Gestão Simulada Empresarial (Jogos de Empresas)

8. Seminários de Suporte para a Elaboração do TCC – Trabalho de Conclusão de Curso

Avaliação dos alunos e Certificado de Conclusão 

A partir de 2011 o Ministério de Educação – MEC deixou de regulamentar o credenciamento especial para oferta de cursos de especialização. Com isso, o certificado de conclusão é emitido e validado exclusivamente pela Fipe.

A avaliação e certificação serão realizadas mediante os seguintes critérios: 

a. frequência mínima de 75% em cada disciplina ou módulo e no total do curso;
b. nota mínima igual ou superior a 7,0 na avaliação de cada uma das disciplinas, avaliação essa que consistirá de trabalhos, exercícios e/ou provas;
c. para aprovação nos módulos/disciplinas, é necessário atender os dois requisitos acima.
d. elaboração de um Trabalho de Conclusão de Curso sobre um tema dentro das disciplinas cursadas. A orientação ficará sob responsabilidade de um professor ou da coordenação. O aluno deverá obter nota mínima de aprovação igual ou superior a 7,0.
Será considerado aprovado o aluno que atender todos os requisitos acima, o qual fará jus ao Certificado de Conclusão de Curso emitido pela Fipe.