Modelagem Financeira com Econometria Módulo 1
| Período previsto: | 2º semestre de 2013 |
| Aulas: | segundas e quartas-feiras, das 19h às 22h40
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| Monitoria: | 4 quintas-feiras e 4 sextas-feiras, das 19h às 22h40
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| Vagas | 35
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| Carga horária: | 288 horas (96 horas por módulo)
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| Investimento: | R$ 3.714,00 por módulo (3 x R$1.238,00)
Descontos (Não Cumulativos)
10% para ex-alunos
10% para pagamento à vista
10% para mais de 1 pessoa por empresa |
| Local: | Av. Paulista, 1499 - 4º andar
(entrada pela Al. Casa Branca, 35)
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| Responsável: | Prof. Rodrigo De Losso da S. Bueno - PHD Chicago Prof. Bruno C. Giovannetti - PHD Columbia |
Motivação
Finanças modernas pressupõem sólido conhecimento teórico para estimação e simulação dos modelos financeiros. Além disso, alocação de recursos, avaliação de riscos, avaliação de desempenho, etc. envolvem metodologias que se utilizam de recursos estatísticos e econométricos em larga escala
Os softwares para desempenhar essas tarefas podem estar prontos. Entretanto, a dinâmica do mercado exige soluções rápidas para a diversidade de produtos oferecidos que, muitas vezes, necessitam de sólido embasamento teórico, tanto estatístico quanto econométrico para formular e estimar modelos financeiros, avaliar e criticar os resultados obtidos e desenvolver novas soluções, muitas vezes por meio de simulações e programação.
Este curso procura satisfazer essa lacuna, oferecendo um sólido conhecimento em econometria, apoiado nos fundamentos da teoria financeira. O objetivo é formar profissionais capazes de formular modelos econométricos, estimar ou simular esses modelos, interpretar resultados e implementar soluções. Dentro do possível, essas soluções serão implementadas preferencialmente em Excel ou quando não haja essa possibilidade em aplicativo econométricos intuitivos como E-Views.
Público-Alvo
O público-alvo é constituídos de profissionais do mercado financeiro e programadores de instituições financeiras que desejem implementar modelos econométricos a problemas em Finanças.
Pré-Requisitos
Formação Superior
Capacitação
O curso tem por objetivo capacitar os alunos a: - Estimar modelos econômico-financeiros;
- Simular modelos econômico-financeiros;
- Implementar, avaliar, interpretar e analisar modelos financeiro;
Objetivos Específicos
As seguintes metas deverão ser atingidas por parte dos alunos: - Propor soluções computacionais para estimar, implementar e simular modelos, sempre que possível no Excel;
- Conhecer alguns softwares para estimação e simulação de modelos econômico-financeiros, como o E-Views.
Metodologia
Carga Horária
O curso terá 3 módulos de 2 disciplinas cada. Os módulos são independentes entre si. Cada disciplina corresponderá a 33 horas-aula. Além disso, cada disciplina terá 15 horas práticas em laboratório. No total, o curso terá 288 horas, sendo 198 horas-aula e 90 horas de laboratório prático. Considerando-se todas as atividades a serem desenvolvidas, estima-se um período de 9 meses para a conclusão do curso (os 3 módulos).
Carga Didática
As aulas serão divididas em 3 módulos, ministrados ao longo de três trimestres de 11 semanas cada. Elas serão ministradas por professores de finanças, profissionais e consultores de elevada reputação no mercado financeiro e comprovada experiência nas respectivas áreas. As aulas abordarão aspectos teóricos e, principalmente, práticos, mostrando como se faz a modelagem financeira e como se implementa o modelo em computador.
Programa
O programa constitui-se de 3 módulos, com duração de 1 trimestre cada.
a: Disciplinas Módulo I: (I) Estatística e Séries de Tempo e (II)Elementos Financeiros
b: Disciplinas Módulo II: (I) Economia Financeira, (II) Gestão Quantitativa de Risco
c: Disciplinas Módulo III: (I) Estratégias de Arbitragem Estatística, (II) Estratégias e Apreçamento de Derivativos
Os módulos pressupõem pré-requisitos a serem aferidos em análise de currículo e entrevista.
MÓDULO I (TRIMESTRE I)
DISCIPLINA |
CARGA HORÁRIA |
Estatística e Séries de Tempo |
33 horas |
Elementos Financeiros |
33 horas |
Monitoria |
30 horas |
Total |
96 horas |
Estatística e Séries de Tempo: 33 horas
- Distribuições: Histogramas, Momentos
- Interferência Estatística: População, Amostra, Estimadores
- Grandes Amostras: Lei dos Grades Números, Teorema Central do Limite
- Intervalos de Confiança e Testes de Hipótese
- Regressão Linear: Estimador de OLS, Hipóteses, Propriedades
- Estacionariedade e Ergodicidade
- Processos ARMA
- Raiz Unitária
- Vetores Auto-Regressivos
- Cointegração
- Análise de Componentes Principais
Elementos Financeiros: 33 horas
- Títulos Públicos: Cupons, Taxas de Desconto, Curva de Juros, Convexidade, Duration, Duration Modificada
- Ações: Retornos, Dividendos, Alavancagem, Margens, Vendas a Descoberto
- Índices de Ações: Ponderados por Preço, Ponderados por Valor, Splits
- Fundos de Investimento
- Mercados de Previsão (Prediction Markets)
- Contratos Futuros e Forwords: Hedging, Paridade Futuro-Spot
- Opções: Tipos, Propriedades, Paridade Put-Call
- Derivativos de Câmbio:Futuros, Forwords, Paridade Câmbio-Juros
- Derivativos e a Crise Financeira: Collateralized Debt Obligations (CDOs)
MÓDULO II (TRIMESTRE II)
DISCIPLINA |
CARGA HORÁRIA |
Economia Financeira |
33 horas |
Gestão Quantitativa de Risco |
33 horas |
Monitoria |
30 horas |
Total |
96 horas |
Economia Financeira: 33 horas
- Escolhas sob Incerteza
- Seleção de Carteira por Média e Variância
- Fronteira Eficiente
- Estimado a Fronteira Eficiente
- Modelo de Markowitz de Seleção de Carteira
- Modelo de Índice-Único
- Modelo CAPM
- Estimando e Testando o CAPM
- Valuation de Ações: Taxa de Capitalização (beta), Valor Fundamental, Desconto de Dividendos
- Modelo Linear de Fatores e APT
- Fatores Estatísticos (Componentes Principais)
- Os 3 Fatores de Fama-French
Gestão Quantitativa de Risco: 33 horas
- Perspectiva de Risco Financeiro
- Distribuições de Perdas
- Mediadas de Risco Baseadas nas Distribuições de Perdas: Value at Risk, Expected Shortfall
- Modelos Alternativos de Value at Risk
- Teoria dos Valores Extremos
- Modelos de Threshold
- Modelos Multivariados: Copulas
MÓDULO III (TRIMESTRE III)
DISCIPLINA |
CARGA HORÁRIA |
Estratégias de Arbitragem Estatística |
33 horas |
Estatégias e Precificação de Derivativos |
33 horas |
Monitoria |
30 horas |
Total |
96 horas |
Estratégias de Arbitragem Estatística: 33 horas
- Eficiência de Mercado, Passeios Aleatórios, E Análise Grafica
- Revisão de Cointegração
- Estratégias dos Pares (Pairs Trading)
- Pairs Trading Generalizado
- Seleção de Carteiras via Cointegração
- Estratégia Market-Neutral (Baseada no Modelo Linear de Fatores)
- Estratégia Ganhadores-versus-Perdedores (Reversal Strategy)
- Estratégia de Momentum
- Testando Estratégias para Mercado Brasileiro
Estatégias e Precificação de Derivativos: 33 horas
- Estratégias de Trading com Opções: Coverred Call, Protective Put, Sreads (Bull, Bear, Box, Butterfly, Calendar, Diagonal), Straddles, Strip, Strap, Strangle
- Árvores Binominal e Trinominal
- Elementos de Cálculo Estocástico
- Derivando a Fórmula de Black-Scholes
- As Letras Gregas: Delta, Theta, Gamma, Vega, Rho
- Volatilidade Implicita (Volatility Smiles)
- Apreçando Derivativos vi Simulações de Monte Carlo
Informações / Inscrições
A FIPE se reserva o direito de alterar ou cancelar o curso sem aviso prévio em função de limite de vagas e número mínimo de alunos por turma.
Outras Informações
1. O conjunto de professores e conferencistas dos cursos de extensão FIPE poderá ser alterado em função de circunstâncias imprevistas.
2. Desistências comunicadas por escrito até a data do início do curso: devolução do valor pago, com retenção de 10%.
Para participar do processo seletivo adote os seguintes procedimentos:
1. Faça o seu cadastro no site da FIPE;
2. Aguarde contato da Secretaria de Cursos informando a data de realização do processo seletivo / período de matrícula.
Obs.: No caso de pagamento pela empresa, não é preciso descontar o Imposto de Renda.A FIPE é uma entidade sem fins lucrativos, isenta do recolhimento de Imposto de Renda, nos termos dos artigos 150, VI, “c” da Constituição Federal, bem como dos artigos 9º, IV, “c”, e 14 do Código Tributário Nacional.
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